К т автономии. Коэффициент финансовой автономии (Коэффициент финансовой независимости)
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.
Расчет (формула)
Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы
И числитель, и знаменатель формулы отражены в бухгалтерском балансе организации, где величина активов всегда равна сумме собственного и заемного капитала организации.
Нормальное значение
Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии в российской практике: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). В мировой практике считается минимально допустимым до 30-40% собственного капитала. Но в любом случае данный показатель сильно зависит от отрасли, а точнее от соотношения в структуре организации внеоборотных и оборотных активов. Чем больше у организации доля внеоборотных активов (фондоемкое производство), тем больше долгосрочных источников требуется для их финансирования, а значит больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).
Рост коэффициента автономии свидетельствует о том, что организация все больше полагается на собственные источники финансирования.
В мировой практике более распространенным является , противоположный по смыслу коэффициенту автономии, но тоже характеризующий соотношение собственного и заемного капитала. Другим аналогичным показателем, используемым в западной практике, является коэффициент финансового левериджа (debt to equity ratio).
Бухгалтерский баланс позволяет провести всесторонний анализ финансового положения организации. Основными инструментами для этого являются различные коэффициенты. Рассмотрим, как рассчитывается и что показывает один из них – коэффициент финансовой независимости (КФН).
Формула коэффициента финансовой независимости
Возникает вопрос – от какой зависимости так стремятся избавиться бизнесмены, что для этого даже придумали специальный коэффициент?
Речь идет о зависимости перед кредиторами, а точнее – о соотношении между собственными и заемными средствами. Под «внешними» источниками средств в данном случае следует понимать не только кредиты банков или долги перед поставщиками, но и всю кредиторскую задолженность вообще.
В частности, текущие долги по заработной плате , налогам или другим обязательным платежам, имеющиеся на отчетную дату, тоже входят в состав заемных финансовых ресурсов.
Коэффициент финансовой независимости в части структуры баланса в целом показывает, какую долю собственные ресурсы занимают в составе средств предприятия.
В данном случае коэффициент финансовой независимости определяется, как отношение суммы собственного и резервного капитала к валюте баланса.
К1 = (СК+РК) / Б
Также этот показатель рассчитывается и в более «узком» смысле. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов говорит о том, какую их долю компания обеспечивает за счет собственных ресурсов.
В этом случае коэффициент финансовой независимости рассчитывается, как отношение собственных оборотных средств к общей сумме запасов.
К2 = СОС / Зп
Коэффициент финансовой независимости - формула по балансу
Расчет данного аналитического показателя производится на основании значений соответствующих строк бухгалтерского баланса. Поэтому «переведем» указанные выше формулы с использованием номеров строк формы №1.
«Полный» коэффициент финансовой независимости по балансу рассчитывается по формуле:
К1 = стр. 1300 / стр. 1700
Коэффициент финансовой независимости оборотных средств определяется следующим образом:
К2 = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1200
Пример
Рассмотрим укрупненный баланс компании и рассчитаем на его основе оба показателя:
Актив
Внеоборотные активы (стр. 1100) – 100 млн руб.
Оборотные активы (стр. 1200) – 400 млн руб.
БАЛАНС (стр. 1600) – 500 млн руб.
Пассив
Капитал и резервы (стр. 1300) – 260 млн руб.
Долгосрочные обязательства (стр. 1400) – 40 млн руб.
Краткосрочные обязательства (стр. 1500) – 200 млн руб.
БАЛАНС (стр. 1700) – 500 млн. руб.
К1 = 260 / 500 = 0,52
К2 = (260 - 100) / 400 = 0,4
Понятно, что коэффициент финансовой независимости рассчитывается не ради самого расчета, а, чтобы оценить один из аспектов финансового положения бизнеса. В следующем разделе рассмотрим, как на его основе можно сделать выводы о том, является ли оптимальной структура источников средств компании.
Анализ коэффициента финансовой независимости
Нормативное значение «общего» КФН – более 0,5. Т.е. для обеспечения приемлемой финансовой устойчивости не менее половины ресурсов компании должны быть собственными.
Коэффициент финансовой независимости формирования оборотных средств имеет более высокий норматив – от 0,6.
Таким образом, из рассмотренного выше примера можно сделать вывод, что в целом финансовое положение анализируемой компании устойчиво (К1 = 0,52).
Однако значительная часть собственного капитала «заморожена» во внеоборотных активах. Поэтому предприятие испытывает определенный недостаток собственных средств для финансирования оборотных активов. Об этом говорит более низкое значение коэффициента К2 – 0,4. Чтобы избежать возможных проблем, следует увеличивать долю собственных ресурсов в структуре оборотных средств.
Для более глубокого анализа показатель следует изучить в динамике за несколько периодов и сравнить со средними значениями по отрасли и данным конкурентов (если такая информация доступна).
На первый взгляд – можно сказать, что рост КФН в динамике говорит об улучшении финансовой ситуации. Однако это справедливо только для тех случаев, когда КФН не превышает нормативных значений или превосходит их несущественно.
Приближение его значения к единице уже нельзя назвать положительным для компании. В этом случае, конечно, минимизируются риски, связанные с задолженностью. Но, с другой стороны, ограничиваясь только собственными ресурсами, предприятие может из-за недостатка средств упустить немало возможностей для развития.
Поэтому баланс между собственными и заемными средствами нужно поддерживать на оптимальном уровне, с учетом всех внутренних и внешних факторов.
Именно коэффициент финансовой независимости показывает соотношение между этими группами ресурсов и является основным инструментом для контроля за ними.
Вывод
Значение коэффициента финансовой независимости показывает соотношение между собственными и привлеченными ресурсами компании. Он рассчитывается, как по балансу в целом, так и отдельно по оборотным средствам. Анализ КФН позволяет контролировать структуру пассивов предприятия и обеспечивать его ресурсами для развития при минимальных рисках.
Финансовая устойчивость организации является основой долгосрочных перспектив в развитии ее финансово-экономического состояния. Постоянный, систематический анализ деятельности предприятия, выстраивание тактической структуры поведения на рынке проводится аналитиками, исходя из данных бухгалтерского учета. При этом применяется ряд финансовых инструментов, наглядно отражающих действительное положение фирмы и ее ближайшие перспективы. Одним из важнейших инструментов анализа финансового состояния предприятия является коэффициент автономии.
Коэффициент входит в группу инструментария оценки финансовой устойчивости и введен в действие постановлением правительства Российской Федерации № 367 от 25 июня 2003 года «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» как самостоятельный инструмент финансового анализа в общей структуре комплексной оценки деятельности организации. Применяется сотрудниками аналитических отделов и центров для самодиагностики критериев финансовой устойчивости предприятия.
Основное определение
Планомерное и неуклонное развитие предприятия невозможно без участия в активах организации средств, введенных в обеспечение производства на условиях займового кредитования. В большей степени на финансовое положение влияют долгосрочные кредиты (займы), но учитываются также и краткосрочные обязательства, срок исполнения по которым достаточно мал.
Коэффициентом автономии организации называется математическое соотношение средств, являющихся собственностью организации (не отягощенных обременением), ко всему объему денежных средств, включающему займовые средства, долгосрочные (краткосрочные) обязательства и иные финансовые активы предприятия. В более обширном понимании коэффициент автономии можно представить как финансовый показатель предприятия, характеризующий степень зависимости экономического положения организации от кредитных средств.
Исходя из определения термина, становится ясно, что финансовая устойчивость предприятия тем стабильнее, чем большее значение имеет коэффициент автономии (финансовой независимости). Общепринятое номинальное значение коэффициента равняется – 0,65. Такой коэффициент показывает, что большая часть активов предприятия обеспечена собственными средствами. В первую очередь на коэффициент автономии обращают внимание кредитные организации и партнеры инвестиционных проектов. Им важно минимизировать риски, связанные с возможной потерей капиталовложений в результате банкротства компании.
Для Российской Федерации критическим показателем, характеризующим предполагаемую неспособность выплат долговых обязательств в краткосрочной перспективе, считается коэффициент, указывающий на долю финансирования производственной деятельности собственными средствами, в 35 процентов и ниже (за исключением редких случаев, когда низкий коэффициент автономности является для организации нормой в связи с особенностями производственной отрасли). В финансовой практике западных предприятий зависимость организаций от заемных средств оценивается по результатам инструмента финансового лавериджа, который является аналогом коэффициента автономии и имеет схожее номинальное значение.
Формула по балансу
Во всех случаях, когда речь идет о финансовых инструментах, исходные данные для анализа и расчетов берутся из программы бухгалтерского учета организации. Как правило, для расчета коэффициента необходимой и достаточной информацией служат данные бухгалтерских отчетов о прибылях и баланса. Принято считать, что при обеспечении производства собственными средствами на 50 процентов (коэффициент автономии равен 0,5) компания может расплатиться с кредиторами, реализовав активы. Однако учитывая, что разные активы имеют различную степень ликвидности на рынке, при полном расчете коэффициента автономии учитываются они все.
В структурном представлении формула расчета коэффициента автономии представляется в виде суммы собственных капиталовложений и резервных средств, деленых на сумму активов организации:
K(av) = (K(s)+K(r)) / (A(l)+A(b)+A(m)+A(t)),
или в виде:
- K(av) – значение коэффициента автономии по результатам расчетов;
- K(s) – собственный, не обремененный санкционными ограничениями капитал организации;
- K(r) – резервные средства, которые организация может привлечь без ущерба для производства;
- A(l) – активы компании имеющие наибольшую ликвидность на рынке;
- A(b) – активы организации, сроки реализации которых в перспективе статистически малы;
- A(m) – значение, противоположное A(b), активы с большими по сравнению с A(b) сроками реализации;
- A(t) – активы организации, реализация которых временно затруднена или прогнозируемо осложнена рядом обстоятельств.
Формула расчета по балансу коэффициента автономии формы №1 бухгалтерского учета, имеет вид:
K(av) = стр. 1300 / стр. 1700
Очевидно, что чем больше значение коэффициента автономии, тем более устойчиво положение компании на рынке. При проведении анализа финансовой эффективности управления производством значение автономии рассчитывают за отчетный период в сравнении со средним значением коэффициента для данной отрасли производства по региону. Дальнейшее стратегическое планирование производится на основании результатов расчетов, принимая во внимание данные о коэффициентах автономии прошедшего времени.
Графическое отображение динамики изменений коэффициента наглядно показывает систему финансово-экономического управления предприятием и его дальнейшие перспективы:
- Рост коэффициента автономии в сравнении с результатами прошедшего отчетного периода свидетельствует о стратегии руководства в обеспечении активов производственной деятельности как можно большим объемом собственных средств, об укреплении позиций организации на рынке товаров и услуг. Снижается риск банкротства фирмы и увеличивается вероятность успешных взаиморасчетов при внезапном наступлении сроков исполнения по всем долговым обязательствам. Стремление коэффициента автономии к единице в отдельных случаях указывает на упускаемые руководящим аппаратом возможности увеличения среднегодового дохода за счет повышения объемов займовых средств с последующим их вложением в производственный процесс (к примеру, увеличением объемов закупаемого сырья, если сырьевой фактор является сдерживающим).
- Падение коэффициента автономии – даже на фоне общего прироста прибыли — тревожный признак надвигающейся неблагоприятной ситуации. Повышается риск несостоятельности в оплате долговых обязательств, увеличивается зависимость от изменений процентных ставок кредитования, растет сумма процентных расходов. Во избежание ухудшения финансового положения при отзыве кредитных средств и снижении степени доверия со стороны спонсоров требует пересмотра стратегии управления производством (к примеру, методом изыскания дополнительных резервов, уменьшением доли краткосрочных долговых обязательств, проведением кадровой реформы, техническим переоснащением и т.д.).
Пример расчета и анализа коэффициента автономии
Эффективность применения инструментария коэффициента автономности рассмотрена на примере одного из крупных Российских предприятий черной металлургии (условно «ОАО Черметсталь»). Исходными данными для расчетов служат финансовые показатели производственной деятельности предприятия, взятые из открытых источников информации. В целях повышения наглядности примера и проведения анализа динамики изменений коэффициента автономности, данные взяты за четыре отчетных периода 2015 года:
- K(s+r) стр. 1300 – сумма собственных и резервных средств первого квартала 2015 года – 17 655 560;
- K(s+r) стр. 1300 – сумма собственных и резервных средств второго квартала 2015 года – 181 001 381;
- K(s+r) стр. 1300 – сумма собственных и резервных средств третьего квартала 2015 года – 171 866 380;
- K(s+r) стр. 1300 – сумма собственных и резервных средств четвертого квартала 2015 года – 181 717 548;
- A(l+b+m+t) стр. 1700 – сумма всех активов компании первого квартала 2015 года – 28 510 638;
- A(l+b+m+t) стр. 1700 – сумма всех активов компании второго квартала 2015 года – 288 815 421;
- A(l+b+m+t) стр. 1700 – сумма всех активов компании третьего квартала 2015 года – 281 212 708;
- A(l+b+m+t) стр. 1700 – (сумма всех активов компании) четвертого квартала 2015 года – 276 883 505.
Отталкиваясь от исходных данных, коэффициенты автономии компании «ОАО Черметсталь» составляют:
Как показывает визуальная диаграмма, коэффициент автономии предприятия «ОАО Черметсталь» не снижался на протяжении всего года и имеет ярко выраженную тенденцию к повышению. Учитывая отраслевую специфику предприятий черной металлургии, средний коэффициент (0,61+0,63+0,61+0,65) / 4=0,63 является номинальной нормой, входящей в допустимые рамки по региону. Доля заемных средств составляет не более 40 процентов, финансовое состояние компании стабильно, риски наступления критических ситуаций чрезвычайно малы. Компания имеет перспективы дальнейшего развития, целесообразность капиталовложений оправдана.
Вконтакте
Финансовый коэффициент, равный отношению собственного капитала и резервов к сумме активов предприятия . Исходные данные для расчета содержит бухгалтерский баланс организации.
Рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Балльная оценка финансовой устойчивости как Коэффициент финансовой независимости.
Коэффициент автономии - что показывает
Показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.
Инвесторы и банки, выдающие кредиты, обращают внимание на значение этого коэффициента. Чем выше значение коэффициента, тем с вероятнее организация погасит долги за счет собственных средств. Чем выше показатель, тем выше финансовая независимость предприятия.
Коэффициент автономии - формула
Общая формула расчета коэффициента:
где стр.490, стр.700 - строки бухгалтерского баланса (форма №1)
Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса:
Коэффициент автономии - значение
Нормативное ограничение К а > 0.5 . Чем выше значение коэффициента, тем лучше финансовое состояние компании . Для углубленного финансового анализа значение этого коэффициента сравнивают со средними значениями по отрасли, к которой относится анализируемое предприятие.
Близость этого значения к единице говорит о сдерживании темпов развития предприятия. Отказавшись от привлечения заемного капитала, организация лишается дополнительного источника финансирования прироста активов (имущества), за счет которых можно увеличить доходы. Вместе с тем это уменьшает риски ухудшения финансовой состоятельности при неблагоприятном развитии ситуации.
Коэффициент автономии - схема
Страница была полезной?
Синонимы
Еще найдено про коэффициент автономии
-
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат - - Анализ структуры капитала и рентабельности ведущих российских нефтегазовых предприятий
При анализе структуры капитала корпораций нами были рассчитаны следующие основные коэффициенты коэффициент собственности автономии коэффициент финансовой зависимости соотношение собственного и заемного капитала коэффициент маневренности собственных оборотных средств Коэффициент автономии характеризует степень обеспеченности сложившихся обязательств собственным капиталом Минимальная граница данного показателя составляет 1. - Векторный метод прогнозирования вероятности банкротства предприятия
В первом приведенном примере попарно взаимозависимыми коэффициентами являются коэффициент финансового рычага и коэффициент автономии коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Во втором примере попарно взаимозависимыми - Комплексный анализ финансовой устойчивости компании: коэффициентный, экспертный, факторный и индикативный
В качестве такого интегрального показателя можно использовать следующие коэффициенты финансовой устойчивости коэффициент автономии коэффициент маневренности мобильности собственного капитала уровень финансового левериджа коэффициент обеспеченности процентов к уплате коэффициенты - Финансовый анализ предприятия - часть 5
Показатели 2004 2005 Коэффициент автономии 0,259 0,615 Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств 2,855 0,626 Коэффициент маневренности собственного - О нормативных значениях коэффициентов при формировании рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятия
Для корректировки нормативных значений показателей принципиальным следует признать следующую логическую посылку максимальная 100% финансовая устойчивость предприятия может быть при условии что коэффициент автономии К max A П4 БА 1,0, т е предприятие осуществляет свою хозяйственную деятельность - Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО «Ростелеком»
МСФО от РСБУ - 1 Коэффициент автономии финансовой независимости > 0,5 0,444 0,356 -0,088 0,478 0,447 -0,031 2 Коэффициент концентрации - Статистический анализ взаимосвязей показателей управления капиталом и рыночной стоимости публичных компаний России
По коэффициенту автономии Е А представленные компании в период 2000 2008 гг являются количественно однородными V> - Финансовый анализ предприятия - часть 4
Показатели 2002 2003 2004 Коэффициент автономии 0,442 0,182 0,259 Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств 1,262 4,488 2,855 Коэффициент - Оценка дефолта заемщика
Кроме того коэффициент автономии и показатель общей степени платежеспособности независимо от вида функциональной связи значимы на 1%- - Оценка рыночной и финансовой устойчивости предприятия
А Б 1 2 3 1 Коэффициент автономии 0,334 0,274 0,329 2 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами -0,369 -0,062 - Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивов
Таким образом об уровне финансовой устойчивости позволяют судить отдельные показатели из выбранной нами системы показателей оценки финансовой устойчивости а именно коэффициент автономии коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов коэффициент концентрации заемного капитала Усилению устойчивости финансового состояния - Определение нормативных значений коэффициентов финансовой устойчивости для организаций различных видов экономической деятельности в условиях применения отдельных политик финансирования активов
В Савицкая предложила методику расчета нормативного уровня коэффициента автономии концентрации собственного капитала и финансового левериджа в зависимости от выбранной политики финансирования активов - Комплексный анализ финансового состояния образовательной организации
Доля полученного финансового результата в общей сумме собственных средств и обязательств перед кредиторами коэффициент автономии снизилась с 62 до 58% Одновременно возросла степень зависимости университета от использования средств - Исследование влияния продолжительности операционного и финансового циклов на финансовую устойчивость предприятий Тульской области
Коэффициент текущей ликвидности рассчитан по отношению величины оборотных активов к величине текущих обязательств 6 Коэффициент автономии рассчитан как отношение величины собственного капитала к величине валюты баланса Длительность операционного цикла - Оценка экономического риска на основе финансовых коэффициентов
Ктл 1.597 0,4 1,5 1,0-1,5 <1,0 1 0.4 4 Коэффициент автономии Ксс СК А 0.525 0,2 0,4 0,25-0,4 <0,25 1 0.2 5. Рентабельность продаж - Анализ финансового состояния в динамике
У21 0.586 0.537 0.776 0.732 0.979 0.393 Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат У22 0.246 0.285 0.509 0.547 0.976 0.73 Коэффициент - Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организации
К таким показателям относятся коэффициент текущей ликвидности коэффициент автономии коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами коэффициент структуры капитала коэффициент финансовой зависимости Построим систему ограничений - Оборотные средства и финансовое состояние предприятий
Винчи Коэффициент автономии Ка П3 ВБ 5 где ВБ - валюта баланса Минимальное значение коэффициента 0,5 - Особенности применения методов сравнительного экономического анализа при оценке финансового состояния организации
Крси ≥0,7 0,47 0,89 0,43 0,7 0,53 0,46 0,82 Коэффициент автономии Кю ≥0,7 0,92 0,18 0,65 0,82 0,56 0,57 0,9 Коэффициент маневренности Кман ≥0,5
В грамотном финансовом анализе вполне закономерно заинтересованы, наверное, все компании, чья деятельность направлена на получение прибыли. Финансовая устойчивость предприятия определяется путем произведения ряда расчетов – информационной базой для них выступает бухгалтерский баланс. Большую роль здесь играет коэффициент автономии, который в некоторых источниках носит «говорящее» название – коэффициент финансовой независимости.
Обсудим, каким образом можно вычислить коэффициент автономии, его экономический смысл, нормативные значения, а также рассмотрим пример расчета.
Коэффициент автономии – это…
Экономисты выделяют четыре основные группы финансовых коэффициентов:
- деловой активности;
- ликвидности;
- рентабельности;
- финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии входит в последнюю группу. Зачастую возникает некая путаница между ликвидностью и финансовой устойчивостью – понятно, что везде деньги… так в чем разница? Ключевое отличие в оценке благосостояния компании: расчет коэффициентов ликвидности позволяет произвести оценку краткосрочной платежеспособности компании, а определение финансовой устойчивости направлено на получение информации о долгосрочной.
Коэффициент автономии – это отношение собственного капитала организации к общей сумме имеющихся у нее активов. Он рассчитывается для того, чтобы узнать – насколько компания зависит от кредиторов. Чем больше значение, которое принимает коэффициент, тем устойчивее финансовое положение фирмы (она автономна, кредиторы не могут сильно повлиять на состояние дел, если внезапно затребуют долги).
На самом деле все очень логично – компания обладает независимостью, когда она способна без ущерба для своей обычной деятельности выплатить долговые обязательства. Конечно, в наше время наличие кредитов – скорее необходимость, чем роскошь. Кто-то упорно продолжает считать, будто всякий займ – это плохо, руководствуясь поговоркой о том, что «берешь чужие ненадолго, а отдаешь свои и навсегда». Однако сегодня такой подход к предпринимательству катастрофически устарел: кредиторская задолженность является не просто нормой, она даже нужна для эффективного развития и расширения бизнеса.
Но загвоздка все-таки есть – нельзя набирать вагон и маленькую тележку кредитов, не увеличивая активы, иначе деятельность компании будет напоминать мыльный пузырь, которой, несомненно, красив, но крайне недолговечен. Расчет коэффициента автономии как раз и позволяет узнать, не перегибает ли палку руководство в желании беззаботно тратить заемные деньги, не создавая или не приумножая при этом собственный капитал.
Совет: инвестиции и займы – стандартные составляющие любого современного бизнеса, но не стоит радостно вестись на каждое о кредите, поскольку для начала стоит определиться с финансовой устойчивостью фирмы. Возможно, еще один долг – неподъемная ноша, способная загубить дело всей вашей жизни.
Что показывает коэффициент автономии?
Если вдуматься в смысл формулы расчета, то все станет предельно ясно – коэффициент автономии позволяет выяснить, насколько сильно компания зависит от кредиторов; он является своеобразным индикатором стабильности. Чем выше его значение, тем более устойчива компания в финансовом плане, и наоборот.
Но не стоит впадать в крайность и считать, что если показатель стремится к единице, то бизнес процветает и дела идут отлично. Все иначе, ведь в подобном случае предприятие легко может сдать свои позиции в конкурентной борьбе из-за отсутствия возможности приобретать новое оборудование, идя в ногу с прогрессом.
Коэффициент автономии – нормативное значение
Все познается в сравнении, поэтому мало банально рассчитать коэффициент автономии по представленной выше формуле. Полученное значение надо с чем-то соотнести, чтобы понять, как обстоят дела в компании. Специалисты сформулировали нормативное значение, зная которое, можно оценить финансовую независимость организации. В России оно составляет 0,5 и более, причем оптимальный коэффициент независимости – 0,6-0,7.
Мировая практика оперирует несколько иными цифрами – считается, что собственный капитал должен составлять хотя бы 30-40% процентов от валюты баланса. Но в российской действительности это слишком мало, так как наш бизнес периодически штормит из-за нередких экономических кризисов, оставляющих после себя множество проблем для предпринимателей. В любом случае надо иметь в виду, что значение коэффициента автономии закономерно и существенно зависит от отрасли, к которой относится компания.
Формула расчета коэффициента автономии
Чтобы произвести вычисления, необходимо иметь в распоряжении финансовую отчетность компании, а именно бухгалтерский баланс.
Коэффициент автономии = Собственный капитал и резервы / Активы
Данную формулу можно записать иначе, воспользовавшись кодами строк в бухгалтерском балансе (форма 1):
Коэффициент автономии = строка 1300 / строка 1600, где
- строка 1300 – итог по разделу III «Капитал и резервы»;
- строка 1700 – итог по активу (валюта баланса).
Формула представлена в соответствии с формой №1 бухгалтерского баланса, утвержденной Приказом Минфина России от 02.07.2010 N 66н. Лучше всего, конечно, ориентироваться на смысл, а не на коды строк, поскольку периодически структура отчетности меняется, да и новая документация внедряется с пугающей скоростью – например, не так давно был разработан и предложен организациям к использованию , позволяющий существенно сэкономить время работников бухгалтерии.
Пример расчета коэффициента автономии
Тем, кто имеет представление о процессе составления и понимает, как они влияют на баланс предприятия, будет несложно вычислить коэффициент автономии и оценить с его помощью финансовое положение компании.
Пример: рассчитаем коэффициент автономии по бухгалтерскому балансу организации (за 2017 год), занимающейся продажей строительных материалов.
Нужные значения, которые следует подставить в формулу, выделены красными прямоугольниками. Для удобства сведем данные в таблицу:
Год Собственный капитал (строка 1300) Активы (строка 1600) Коэффициент автономии 2015 230 1912 230 / 1912 = 0,12 2016 839 10991 839 / 10991 = 0,08 2017 1823 12854 1823 / 12854 = 0,14 Произведенные расчеты позволяют сделать следующий вывод – компания не обладает достаточной финансовой независимостью, потому что коэффициент автономии значительно отклоняется в худшую сторону от нормативного значения в 0,5. То есть речи о стабильности в данной ситуации не идет, поскольку собственных средств крайне мало.
Подводим итоги
Любое дело, связанное с цифрами (будь то анализ бухгалтерского баланса или ), требует внимательности и четкого понимания ситуации. Вычисление коэффициента автономии займет пару минут и не составит трудности даже для новичков в области финансовых расчетов, однако он позволит довольно точно оценить состояние дел компании и ее независимость от кредиторов.
По российским нормативам коэффициент автономии должен превышать 0,5, но в каждой ситуации надо учитывать специфику конкретной организации и ее принадлежность к определенной отрасли: то есть для адекватного анализа необходимо знать, какие показатели имеют другие стабильные фирмы из той же сферы деятельности.
